A new funding model that promises to provide simple finance for local charities and social enterprises was launched at a fringe event hosted by the <a href="http://www.sibgroup.org.uk/">Social Investment Forum</a> at the Liberal Democrat party conference recently.<br>

<br>The Local Impact Fund model is outlined in a prospectus published by the Social Investment Business Group called <a href="http://www.sibgroup.org.uk/lif/">&quot;Growing a local social economy&quot;</a>. The publication highlights the economic and employment benefits of supporting the local sector, in addition to the social impact. It also shows how a locally led solution to social investment will target resources where they are needed most. <br>

<br>Local Impact Funds will be led by local sector bodies and will bring together local and national partners and investors to provide tailored support for charities and social enterprises throughout their investment journey; from investment readiness support and mentoring to help them to develop their business plans, to loans and other investment products to help them scale up, develop assets and grow. <br>

<br>The funds are designed in a way to work closely with Local Enterprise Partnerships (LEPs) so that EU funds, which the LEPs will be in charge of distributing from 2014, could potentially form part of the investment mix. Local Impact Funds are being tested as a future recognised Financial Engineering Instrument (FEI) by the government and have been included in official guidance to LEPs as they develop their strategies for using EU monies from next year. <br>

<br>Other investors can include national investors like the SIB Group and Big Society Capital, along with local investors like CDFIs, local authorities, community foundations and individuals. This mix of investors will allow the funds to meet the needs of the local sector by providing early stage support, as well as smaller loans with a high appetite for risk. <br>

<br>A broad partnership of local and national organisations have joined together to support the initiative.<br><br>Source: <a href="http://www.sibgroup.org.uk/news/news/2013/local-impact-funds-to-provide-a-new-kind-of-finance-for-charities-and-social-enterprises/">http://www.sibgroup.org.uk/news/news/2013/local-impact-funds-to-provide-a-new-kind-of-finance-for-charities-and-social-enterprises/</a><br>

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